อารมณ์เสีย! การจ้างงานนอกภาคเกษตรขนาดเล็กของสหรัฐฯ "ลดลง 32,000" ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบสองปีครึ่ง และโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็น 99%

การจ้างงาน ADP ในสหรัฐอเมริกาลดลงและรัฐบาลปิดตัวลงพร้อมกัน ตลาดกำลังเดิมพันว่าความน่าจะเป็นที่ Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 1% ในเดือนตุลาคมนั้นสูงถึง 99%
(บทสรุปเบื้องต้น: ทำเนียบขาวประกาศปิดตัวอย่างเป็นทางการของรัฐบาลสหรัฐฯ และเจ้าหน้าที่ของ Trump ยกย่อง: ใช้โอกาสนี้ไล่พนักงานที่ซ้ำซ้อนออกทั้งหมด)
(เสริมความเป็นมา: Bitcoin ยังอยู่ในตลาดกระทิงหรือเข้าสู่ตลาดหมี มาดูกันว่านักวิเคราะห์คิดอย่างไร)

เนื้อหาของบทความนี้

สหรัฐอเมริกาเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP เมื่อคืนที่ผ่านมา ซึ่งเรียกว่า Small นอกภาคเกษตรเผยการจ้างงานภาคเอกชนลดลง 32,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งสอดคล้องกับที่คาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 5 ตำแหน่ง ช่องว่างระหว่าง 10,000 คนถือว่าใหญ่มาก โดยถือเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2566 และการลดลงครั้งที่ 3 ในรอบ 4 เดือน

ตามรายงานของ Investing News อุตสาหกรรมที่เป็นวัฏจักรได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดยการพักผ่อนและความบันเทิงสูญเสียตำแหน่งงาน 19,000 ตำแหน่ง และเทคโนโลยีระดับมืออาชีพและบริการอื่น ๆ ต่างก็สูญเสียตำแหน่งงานมากกว่า 10,000 ตำแหน่ง เป็นที่น่าสังเกตว่าองค์กรขนาดเล็กและขนาดกลางเลิกจ้างพนักงานทั้งหมดประมาณ 60,000 คน ในขณะที่องค์กรขนาดใหญ่ที่มีพนักงานมากกว่า 500 คน เพิ่มตำแหน่งงาน 33,000 ตำแหน่ง บ่งชี้ว่าแรงกดดันกระจุกตัวอยู่ในพื้นที่ขนาดเล็กซึ่งมีความอ่อนไหวต่อวงจรธุรกิจมากกว่า

ด้านเงินเดือนยังเผยให้เห็นสัญญาณของการผ่อนปรน: การเพิ่มเงินเดือนประจำปีของพนักงานคงอยู่ยังคงอยู่ที่ 4.5% แต่การเพิ่มเงินเดือนของพนักงานที่เปลี่ยนงานชะลอตัวจาก 7.1% เป็น 6.6% เมื่อตลาดประสบกับปรากฏการณ์ต่ำ 3 ประการ ได้แก่ "การสรรหาบุคลากรต่ำ การเลิกจ้างต่ำ และกำลังแรงงานต่ำ"

ความเป็นมาของการปิดตัวของรัฐบาลและผลการดำเนินงานของดัชนี

แต่ถึงอย่างไรก็ตาม หุ้นสหรัฐฯ ก็ปิดสูงขึ้นในวันพุธ (2 ตุลาคม):

• ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ขยับขึ้น 43.21 จุด ปิดที่ 46,441.10 จุด
• S&P 500 เพิ่มขึ้น 22.74 จุด เป็น 6,711.20 คะแนน
• Nasdaq เพิ่มขึ้น 95.15 จุด เป็น 22,755.16 จุด
• หากพยายามเพียงครึ่งเดียว ก็เพิ่มขึ้น 2.05% เป็น 6,500.28 จุด

Nasdaq รายงานว่าตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นในเวลานี้อย่างชัดเจน เนื่องจาก "เรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย" กลับมามีอำนาจที่น่าเชื่ออีกครั้ง การเติบโตของค่าจ้างที่ลดลงยังช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อไปพร้อมๆ กัน ทำให้มีบัฟเฟอร์มากขึ้นสำหรับนโยบายการเงิน

ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 99%

ข้อมูลที่อ่อนแอและการปิดตัวของรัฐบาลก็ดังขึ้น ทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นในชั่วข้ามคืน ข้อมูล FedWatch แสดงให้เห็นว่าโอกาสที่จะลดลงอีก 1 ไซส์ในเดือนตุลาคมสูงถึง 99%

การปิดตัวของรัฐบาลขยายวงกว้างขึ้น น้ำหนัก ADP

ตามข่าวของ ABC มีรายงานว่าสำนักสถิติแรงงานจะระงับการให้บริการ และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่มีกำหนดจะเปิดเผยในวันศุกร์อาจจัดทำได้ยาก และ ADP อาจกลายเป็นการจ้างงานสาธารณะเพียงรายการเดียวที่อ่านได้ในสัปดาห์นี้

แม้ว่าผลกระทบของการปิดระบบของรัฐบาลต่อตลาดการเงินมักจะเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ แต่ Peter Corey จาก Pave Finance เตือนว่านักลงทุนอาจประเมินความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและการปิดระบบที่ขยายเวลาต่ำไป

หากการปิดระบบใช้เวลานานกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อาจฉุดการเติบโตของ GDP ลง 0.1% ต่อสัปดาห์ 0.15 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเมื่อรวมกับข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอแล้ว แม้ว่าฟิทช์จะเน้นย้ำว่าอันดับความน่าเชื่อถือสูงสุดที่ "AA+" ของสหรัฐอเมริกานั้นปลอดภัย แต่ผลกระทบของหน้าต่างข้อมูลที่มีต่อความเชื่อมั่นของตลาดอาจยังคงขยายการดำเนินงานในแนวรับ